近日纽约社区银行风云再次激发了外界关于生意地产和地区银行风险的神气【AVGP-016】爆乳美尻すごいからだスペシャル2007-12-01シネマユニット・ガス&$AVGP200130分钟，流动性担忧背后与联系银行并购彭胀的监管审核不无关系。

　　然则行业风云可能并未已往。受到好意思联储货币战术的影响，利率高涨、生意地产等身分令更多银行堕入逆境。好意思国联邦入款保障公司（FDIC）数据炫夸，客岁四季度其统率范围内存在财务、运营或照顾问题的银行数目达到52家，联结两个季度高涨。高利率正在影响办公和其他类型生意地产（CRE）贷款的信贷质地和再融资工夫，而地区银行的净息差回落炫夸着洽商环境的挑战加重。

　　银行业并购隐退患

　　由于总钞票逾越1000亿好意思元成为第四类银行，更严格的本钱条件成为了纽约社区银行堕入逆境的鬈曲导火索，这也让此前的并购来回濒临质疑。Better Markets首席践诺官凯莱赫（Dennis Kelleher）分析谈，“如若银行里面濒临问题（生意地产），惩处决议毫不是通俗彭胀。”

　　纽约社区银行建造于1859年，是一家专注于纽约房地产的贷款机构。2018年，好意思国国会放宽了对钞票在500亿至2500亿好意思元之间银行的并购来回章程。2021年4月，纽约社区银行提议将Flagstar并吞为纽约生意银行的子公司。

　　纽约社区银行由纽约地区金融工作局（NYDFS）和FDIC监管，两家监管机构以及好意思联储需要对这笔来回进行审查。据知情东谈主士泄露，FDIC的官员驰念纽约社区银行部分多户贷款的风险敞口，决定不批准这笔来回。

　　然则在FDIC负责破损这笔来回之前【AVGP-016】爆乳美尻すごいからだスペシャル2007-12-01シネマユニット・ガス&$AVGP200130分钟，这两家银行决定重组来回，审查转由货币监理署和好意思联储调理负责。天然货币监理署官员对纽约社区银行的生意地产敞口也感到担忧，不外觉得来回可能有助于该银行的钞票多元化。对监管机构来说，多元化是一个积极身分。货币监理署和好意思联储随后批准了这项筹谋。

　　2023年，纽约社区银行进一步彭胀，收购了歇业的签名银行钞票。两笔来回让纽约社区银行的钞票欠债表翻了一番，AV解说达到1160亿好意思元。

SM调教

　　在生意地产钞票减计酿成信贷吃亏准备金大增的同期，这成为了该行遇到焦虑抛售鬈曲原因之一。更严格的本钱条件使得钞票欠债表变得脆弱不胜，流动性风险急剧升温。动作修订的一部分，纽约生意银即将季度股息大幅削减，激发了随后的一系列市集飘荡，并涉及欧洲。

　　如今银行并吞还是在好意思国国会成为争议话题，民主党敦促包括货币监理署在内的监管机构接收更坚毅的态度，允许银行彭胀会带来系统性风险，并加多借债东谈主的成本。据报谈，货币监理署在本年1月份提议对其并吞设施进行全面修订。

　　地区银行仍濒临素养

　　在硅谷银行风云已往一年后，好意思国地区银行仍濒临着入款成本和高风险办公楼贷款的握续压力。Argus Research分析师比格尔（Stephen Biggar）示意：“当你的客户入款在短期内无数索要时，确信会导致流动性紧缩。”

　　放胆上月5日，纽约社区银行的入款为830亿好意思元，其中72%有保障或典质。自穆迪下调该行评级后，其入款至2月末下降了7%。在流动性风险激发股价屡次熔断后，该行从包括前财长姆努钦领衔财团在内的投资者手中筹集了10亿好意思元，并将鄙人个月制定新的生意筹谋，同期还是有买家对其部分贷款感酷爱酷爱。

　　惠誉北好意思银行评级专揽沃尔夫（Chris Wolfe）示意，银行保握领悟地运营入款以营救其融资的鬈曲性显而易见。与客岁同期比较，各式边界银行的总体入款王人有所下降，因为家庭冉冉挥霍了积累，或者在货币市集和股市上追求更高的讲演。

　　国外货币基金组织（IMF）近日警告称，银行业界对好意思国生意地产的敞口过大，可能会导致客岁硅谷银行倒闭激发的错乱重演。IMF警告称，硅谷银行危险标明，即使是边界较小的银行也可能对金融领悟组成严重风险，“在经济不细则性和利率高涨、房地产价值可能着落以及钞票质地恶化的配景下，生意地产敞口的高度蚁合对小银行组成了严重风险。”

　　高盛银行业分析师纳什（Ryan Nash）示意：“银行业需要确保其对流动性的获得有强有劲的戒指，进行长远的入款压力测试，并确保其大要承受巨大的压力。”他进一步说谈，“这是整个银行在畴昔王人需要筹谋的事情。”

　　与投资组合愈加各种化的大型同业比较，地区银行在CRE贷款方面的敞口相对较大。FDIC论说称，客岁四季度地区银行遥远贷款和证券中的份额为50.9%，低于上季度的51.8%和一年前54.7%的历史最高水平。这不错阐发为何该群体2023年净息差下降幅度弘大于行业平均水平。

　　Treasury Partners首席投资官萨博施泰因（Richard Saperstein）觉得，地区银行现在濒临的风险将是遥远利率偏高的环境。更多的银即将为CRE贷款的潜在吃亏预留准备金，尤其是与办公室计议的贷款。他还瞻望，评级机构将赓续下调地区贷款机构的评级。“特殊是地区银行的净利息收入下降，因为它们不得不向储户支付比大型同业更多的用度，而举座贷款的需求仍然低迷。”他说。

　　摩根士丹利发布论说称【AVGP-016】爆乳美尻すごいからだスペシャル2007-12-01シネマユニット・ガス&$AVGP200130分钟，跟着办公楼价钱的进一步着落，生意房地产市集正处于2008~2009年金融危险以来最大的低迷期。“总的来说，咱们觉得CRE计议问题不会升沉为系统性事件，而是一种可控的影响，局限于小部分银行。”